Forex para Iniciantes – Rollovers e Spreads no Banco Best e na Alpari UK

Não sei como definir Rollovers em português, mas no Forex é um termo usado para as alturas em que temos posições que abrimos na nossa conta com a corretora e que passam um determinado horário, normalmente as 23h ou as 24h desse dia, GMT , ou é-nos retirado da conta ou colocado na mesma o equivalente a um juro, dependendo principalmente da nossa posição no par de Forex em questão, mas também da margem que nos é dada. Os lucros com os Rollovers está mais na base dos que acreditam que a análise fundamental é mais perfeita no Forex, e são pessoas que deixam as suas posições durante muito tempo, ganhando com as taxas de juro diferenciais entre os pares. Vamos assim estudar um pouco melhor o que são estes Rollovers e aplica-los em corretoras como a Alpari UK (desconhecida para muitos de vós) e em bancos como o Banco Best.

PORQUÊ?

Isto porque não podemos esquecer-nos de que quando investimos 500€ e estes são multiplicados em 100 mil euros, há um alavancagem, há um empréstimo que o banco nos dá, e esse empréstimo tem que ser pago com uma taxa de juro de base diária (salvo alguns casos em que o banco é que nos paga a taxa de juro). Isto tem simplesmente que ver com as taxas de juro vigentes em cada país, ou seja, se um cliente está a comprar um par tendo uma divisa de base que oferece uma maior taxa de juro do que a contra-divisa, então o diferencial é positivo e o cliente ganhará juros diários.

De todo o modo, se a posição for mantida durante menos de um dia e não passar nesse horário crucial entre as 23h ou 24h (ou ainda outros horários, dependendo da corretora e da sua localização) não existem quaisquer taxas de rollover a serem pagas ou recebidas.

Ainda há que salientar que existem corretoras cujos rollovers são sempre a cobrar em qualquer posição que tenhamos, e isto deve-se a outros factores, como a alavancagem da conta e as próprias políticas da corretora que só elas podem esclarecer. Por vezes isto acontece nas corretoras mais pequenas e onde não recomendo que coloquem aí capital.

A análise a uma corretora e às suas vantagens deve então sempre ter em conta os spreads oferecidos e ainda os rollovers se pretendemos deixar posições abertas durante mais de um dia.

ROLLOVERS NO BANCO BEST

Eu não vivo no Brasil e se me perguntarem nomes de bancos e corretoras brasileiras, dificilmente vos poderei ajudar. Mas olho agora para um banco português, o Banco Best: Apesar de todas as desvantagens de termos uma conta Forex aberta num banco (exigências de documentos, deslocações, custos de manutenção de conta, etc.), por ser um banco oferece melhores rollovers. Vejamos a tabela abaixo, que foi originada de um print-screen à plataforma Best Trading Pro.

Nesta tabela temos as taxas de juro (interest rates) dadas ou cobradas das várias moedas que o banco permite negociar. Neste banco as taxas de juro variam consoante a duração da nossa posição, sendo todavia debitadas ou creditadas diariamente existe sempre um ajuste após o fecho da posição. A taxa de juro para o euro num dia está a 0.231 (em termos anuais) e a taxa para o dólar americano num dia está a 0.116 (também em termos anuais). No Par EUR/USD, sabendo que a taxa de juro do euro é superior à taxa de juro do dólar, se comprarmos o EUR/USD (estamos a apostar que o euro vá valorizar) vamos receber juros diariamente, na proporção de (0.231-0.116)*(montante investido)/355 de juro diário. Não sei bem se 1 ano é considerado como 250 dias, nem sei se existem outros ajustes no banco Best, porque o meu objectivo não é ganhar com os juros mas apenas forneço-vos esta informação para não se assustarem ao verem débitos ou créditos sucessivos nas vossas contas. Se tiverem dúvidas quanto às taxas de juro e quanto aos rollovers podem sempre perguntar-me nos comentários e tentarei ajudar dentro do possível, senão só mesmo o banco/corretora, e tudo porque estas políticas variam de país para país e de banco para banco ou corretora para corretora.

GANHAR DINHEIRO COM OS ROLLOVERS

Existem realmente estratégias para se ganhar dinheiro com os Rollovers, como por exemplo:

• A abertura de uma conta num banco que não cobre juros nem nos dê (conta A) e;
• a abertura de outra conta num banco que cobra e dá juros (conta B).

Desta feita faz-se a negociação inversa dos pares. No par USDTRY se estivermos longos (na mesma proporção) no par na conta não são cobrados juros (conta A) e curtos na conta onde são dados e cobrados juros (conta B), ao fim do ano 2009 ganhamos 6%/2 posições=3% independentemente da valorização ou depreciação do par. Todavia existe é um grande risco de perdermos muito dinheiro enquanto a transacção ainda está aberta e de não termos dinheiro para cobrir. Como compreendo o risco destas estratégias e não gosto de juros, deixo-vos isto muito sucintamente.

Lembro-me que num seminário de um Banco fora dado um exemplo com esse mesmo par  de Forex USDTRY, que estava em valorização e que para além disso oferecia taxas de 13 a 16%. Num ano era possível conseguir-se lucros de 50% (aplicados sobre o valor “marginalizado”, ou seja, não seria 50% sobre os 500 euros, mas 50% sobre os 50.000 euros ou 100.000 euros, dependendo da alavancagem do banco).

ROLLOVERS NA ALPARI UK

Seguindo em frente, apresento-vos as taxas de rollover de outra corretora, a Alpari UK para vossa comparação. Nesta tabela são já como pares e como Rollovers em si. Se comprarmos um par temos aí mencionada a taxa a receber ou a pagar. Se vendermos um par, temos também a taxa mencionada a receber ou pagar. Se no Banco Best tinhamos bons Rollovers, aqui nem por isso, temos sim é excelentes spreads, desde 0.5 pips no EUR/USD, estando o Banco Best a oferecer 2 e 3 pips. Ao estilo de trading da maioria das pessoas acaba por interessar mais olhar para o Spred do que para os Rollovers porque quando você começar no real dificilmente terá posições abertas durante mais do que um dia.

ANALISANDO O CONCEITO DE ROLLOVER

Vejamos um exemplo na Alpari UK com o par EUR/CAD:

• Apostamos Curto no par, ou seja, a favor da valorização de AUD;
• Após um ano, do valor que colocámos no mercado recebemos uma taxa de 12.53%, impossível de conseguirmos com um depósito a prazo;
• Ainda, se o AUD valorizar em relação ao EUR, ou seja, se o par EUR/AUD desvalorizar, teremos também esse ganho acrescido.
• E lembrem-se que em Portugal, ganhos em Forex não são tributados. No Brasil sim, à taxa de 15% sobre os lucros (salvo ligeira discrepância)

E assim temos uma forma de ganhar nos mercados só com os Rollovers, mas que implica também muito estudo e tem muito risco com posições abertas durante 1 ano inteiro utilizando simplesmente os Rollovers ou a estratégia de abertura de duas contas.

Até Já!