Análise Técnica: Como desenhar linhas de tendência no Forex?

A análise técnica está construída na assumpção de que o preço tem uma tendência, ou seja, de que é possível elaborar estimativas e que essas estimativas seguem uma determinada tendência. As linhas de tendência são por isso uma importante ferramenta de análise técnica tanto para a indicação de tendência como para a confirmação da mesma. O que vamos abordar não é o conceito matemático de tendência, mas sim a forma de desenharmos as linhas de tendência (a forma mais simples) num gráfico de um par de Forex e daí retirarmos as devidas interpretações que serão úteis para o nosso trading. A importância destas linhas varia de trader para trader e a forma como as encaram também: para uns basta querer saber se a tendência é ascendente ou descendente, mas para outros é importante saber certas cotações que existiram nessa linha de tendência.

VIVEMOS RODEADOS DE LINHAS DE TENDÊNCIAS

Nas mais variadas áreas da vida, estamos rodeados por tendências que não são visualizadas por linhas de tendência, mas caso o quiséssemos conseguiríamos criar essa linha:

• A obesidade nos países do norte segue uma tendência ascendente: cada vez mais existem pessoas obesas.
• Cada vez mais existem pessoas a adquirirem televisão por cabo e a tendência é ascendente, pois as pessoas não adquiriram os pacotes de canais por cabo todos de uma vez, foi-se formando uma tendência em que cada vez mais se ia tornando moda ter televisão desta forma.
• A pratica da Agricultura é cada vez menor, e por isso a tendência é descendente.

Na prática a “tendência” aplicada ao Forex e aos demais mercados financeiros é o sinónimo de “moda”. O que é que está na moda? Comprar acções do BCP ou vendê-las? Comprar euro ou vender dólar? Essa “moda” gera uma tendência. Note ainda que a tendência depende do “timeframe” que estamos a analisar: No caso da Agricultura, entre Fevereiro e Dezembro deste ano podemos ter tido uma tendência ascendente, mas entre 1950 e 2010 a tendência é claramente descendente; ainda, podemos dizer que entre Janeiro e Fevereiro a tendência foi indefinida em termos de acréscimo da prática agrícola, ou seja, não é possível delinear uma tendência ascendente ou descendente clara.

O QUE É NA PRÁTICA UMA TENDÊNCIA?

É uma linha recta que conecta dois ou mais pontos de um gráfico e é então extendida para o futuro para vir a funcionar como uma linha de suporte ou resistência. Ou seja:

• Como primeiro passo procuramos essas linhas e desenhamos;
• Depois, com o passar do tempo vamos ver as cotações a tocarem nesses valores dessa linha de tendência e a funcionarem como suporte ou resistência.
• Muitos dos princípios aplicáveis aos níveis de suporte e resistência podem ser aplicáveis às linhas de tendência. É importante por isso que leia o nosso artigo sobre suportes e resistências antes de perceber as linhas de tendência.

LINHAS DE TENDÊNCIA DESCENDENTES

Para partirmos primeiro pelo lado negativo, vamos começar com uma linha de tendência descendente. Uma linha deste tipo tem uma inclinação negativa e é formada conectando dois ou mais máximos, nos quais o segundo máximo deve ser inferior ao primeiro para que a linha tenha essa formação descendente. As linhas de tendência descendente funcionam como resistências, indicando que a oferta líquida de procura está a aumentar mesmo quando os preços estão a descer. Uma descida de preço combinada com uma descida da procura e consequente aumento da oferta é muito bearish (indica forte venda) e mostra a ira dos vendedores. Se houver um rompimento acima dessa linha de tendência descendente temos a indicação que a oferta líquida de procura está a diminuir e que uma mudança de tendência está iminente.

Desta forma recomendo que se estude a Teoria de Dow para que se perceba como funcionam estas inversões de tendências, que é algo muito diferente do que só um rompimento da linha de tendência descedente ou ascendente. Veja este livro sobre a Teoria de Dow na Amazon.

No caso acima do EUR/USD num gráfico de timeframe semanal, temos 4 acontecimentos em redor daquela linha de tendência descendente que desenhámos:

• Primeiro toque da linha de tendência descendente. Aqui ainda não conseguimos desenhar nada.
• Segundo toque na linha de tendência descendente – Atenção que estas linhas funcionam como zonas, e por isso podemos considerar como toque. Aqui já podíamos ter desenhado uma linha de tendência descendente mas não seria igual a esta.
• Terceiro toque na linha de tendência descendente e continuação da tendência. A força compradora não foi suficientemente forte para derrubar esta resistência. Note também a formação das velas japonesas, que indicam que não há força suficiente para que haja um rompimento da linha.
• Real rompimento da linha de tendência descendente. A inversão de tendência deve agora ser confirmada por outros indicadores, mas se tínhamos posições curtas, seria uma boa altura para as encerrarmos.

LINHAS DE TENDÊNCIA ASCENDENTES

Uma linha de tendência ascendente tem uma inclinação positiva e é formada conectando dois ou mais pontos mínimos. O segundo mínimo deve ser superior ao primeiro mínimo para que haja uma inclinação positiva. As linhas de tendência funcionam como suporte e indicam que a procura líquida de oferta está a aumentar mesmo com o aumento dos preços. Uma subida dos preços combinada com um aumento da procura é muito bullish (elevada força compradora) e mostra a forte determinação do lado dos compradores. Desde que os preços fiquem sobre a linha de tendência ascendente, esta é considerada sólida e intacta. Uma quebra abaixo desta linha indica que a procura líquida de oferta fraquejou e que uma mudança de tendência pode estar iminente.

No caso acima do EUR/USD num gráfico de timeframe semanal, temos 5 acontecimentos em redor daquela linha de tendência ascendente que desenhámos:

• Primeiro toque da linha de tendência ascendente. Aqui ainda não conseguimos desenhar nada.
• Segundo toque na linha de ascendente. Este mínimo é superior ao anterior. Aqui já podíamos ter desenhado uma linha de tendência.
• Terceiro toque na linha de tendência ascendente e continuação da tendência. A força vendedora não foi suficientemente forte para derrubar este suporte. Note também a formação das velas japonesas, que indicam que não há força suficiente para que haja uma quebra da linha.
• Aplica-se o mesmo dito em 3.
• Real rompimento da linha de tendência ascendente. A inversão de tendência deve agora ser confirmada por outros indicadores, mas se tínhamos posições longas, seria uma boa altura para as encerrarmos.

Para que percebamos como as linhas de tendência funcionam e como estas estão relacionadas com as inversões de tendências o abordado é suficiente para estudarmos os níveis Fibonacci, algo mais avançado, mais interessante e também lucrativo.

COMO É QUE ISTO PODE SER LUCRATIVO?

Existem os chamados swing traders. Se repararem, nestes exemplos do EUR/USD, eles foram seguidos um do outro. Ou seja, tínhamos um setup para negociarmos uma posição longa neste par e depois tínhamos um novo setup para negociarmos uma posição curta. Os swing traders são a vertente da Análise Técnica que seguem a tendência. Assim sendo neste caso e em 1 ano e meio teríamos conseguido lucros de mais de 4.000 pips. Confira neste artigo quanto valem 4.000 pips.

Nota:

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Até Já!