Análise Técnica: Osciladores e Indicadores de Momentum

Estamos na recta final da nossa introdução à Análise Técnica e é importante analisar alguns dos mais importantes indicadores para os quais devemos olhar no nosso dia-a-dia como traders. É claro que se está agora a começar nada está definido. Será que vai prefeir pela Análise Técnica? Pela Análise Fundamental? Ou será que vai gostar mais dos sistemas de trading automático? Se você é perito em programação e programa por exemplo para WordPress, se tem conhecimentos em C, C#, Pascal, entre outros, o Forex pode muito bem ser a sua escolha, visto que existem imensas plataformas que permitem a programação de sistemas de trading automáticos. Lembre-se: O futuro do trading está na sua automatização. Mas para tudo isso se concretizar terá que saber a essência de cada um dos indicadores e não simplesmente testar e testar e testar, pois há que saber com o que está a lidar!

OS OSCILADORES NO FOREX

Uma oscilação é algo que está a mover entre dois pólos, literalmente. Ou seja, é algo que reside entre uma recta (a) e a recta (b). Pense agora nos indicadores para os mercados financeiros como o mercado de divisas estando em certos momentos como “on” ou como “off”, ou dando sinais de “compra” e “venda”, exceptuando alturas em que não existem sinais a serem dados.

Indicadores como “Estocástico”, “Parabolic SAR” ou o “Relative Strength Index (RSI)” são todos osciladores. Cada um destes indicadores está criado para nos indicar a existência de uma possível reversão na tendência, ou seja, quando a tendência anterior parece ter terminado e uma nova tendência parece estar em curso. Estes indicadores são um pouco “aldrabões” e vamos ver já porquê!

OS OSCILADORES NA PRÁTICA

Olhando para exemplos concretos: Quando o estocástico ou o RSI estão numa zona de “sobrevenda” é dado um sinal de compra, já quando estiverem numa zona de “sobrecompra” é dado um sinal de venda. No que toca ao Parabolic SAR, se os seus pontos “saltarem” para baixo da cotação é despoletado um sinal de compra e quando saltam para cima da cotação é despertado um sinal de venda.

Podemos analisar os 3 indicadores num mesmo gráfico relativo ao par EUR/USD e reparamos que todos dão o mesmo sinal de compra e a dado momento temos sinal de compra por parte de todos os indicadores, seja o estocástico como o RSI ou o Parabolic SAR. Visto que o Parabolic SAR passa para baixo da cotaçãoe o RSI está na zona de sobrevenda tal como o estocástico. Assim sendo, basta abrir uma posição longa nesta zona, ou pelo menos encerrar as posições curtas se as tivéssemos abertas. Quando o Parabolic SAR inverter o seu sinal, encerramos a posição. É uma forma de efectuarmos transacções com os osciladores, o problema é haverem poucas oportunidades e nunca mas nunca ser algo garantido, porque quando temos crashes na bolsa não existe limite de queda para os osciladores como o RSI, pois vão continuamente tender para o pólo inferior. Se observarmos as alturas das quedas em 2008 nos mercados bolsistas num gráfico de 5 minutos (no DAX ou no S&P), veremos que o RSI está muito próximo de zero, mas que as vendas continuam cada vez mais fortes.

Eles falham, temos é que saber quando é que falham e quando não o fazem. Porque o problema está no método de cálculo de cada um. O Estocástico por exemplo está baseado no range entre o máximo e os mínimo, neste caso num timeframe de 5 minutos, mas este valor não será contabilizado no próximo valor dado pelo estocástico. Por outro lado, o RSI utiliza a mudança de um fecho para o outro e o Parabolic SAR tem um método complexo de cálculo que cria ainda mais conflitos. No gráfico acima, veja que por exemplo, tivémos o nosso “buy” mas que um pouco antes também tinhamos atingido os “20″ no RSI e se comprássemos nessa altura não teriamos qualquer lucro.

Porquê? Porque os osciladores crêem que todos os gráficos são iguais e que revertem sempre da mesma forma. E como exemplo que vos dei do crash, os gráficos não são todos iguais.

O que fazer?

• Tentar construir os nosso gráficos não tentando encontrar topos e fundos e seguindo a tendência essencialmente;
• Juntar um conjunto de indicadores e segui-los unicamente quando mostram o mesmo caminho e utilizar assim todos os indicadores como auxiliares para o trading e não como mandantes ou como robôs, visto que se testarmos qualquer um destes indicadores com o que aconteceu no passado, existe uma grande probabilidade de ter gerado resultados negativos;
• Crie uma disciplina pessoal no seu trading. Defina quando seguir e quando não seguir os sinais gerados por um indicador. Estude isso pois não vai ser com magia que fará dinheiro e viverá de Forex.

OS INDICADORES DE MOMENTUM NO FOREX

Para contrapor muitas das falhas dos osciladores, existem os indicadores de momentum e como o próprio nome indica, mostram como encontrarmos uma tendência. Estes indicadores são do tipo:

• MACD (Convergência-Divergência das Médias Móveis);
• ou então simples médias móveis ou  ainda
• o cruzamento dessas MM.

Tome nota de que estes indicadores vão só mostrar a tendência depois de ela ter sido estabelecida o que pode gerar num atraso na entrada da transacção, mas o lado positivo é que assim temos menos hipóteses de estarmos errados quanto à tendência.

CRUZAMENTOS DE MÉDIAS MÓVEIS

Como mero exemplo, pois veremos num próximo artigo como gerar e analisar estes indicadores e como cruzamento de médias móveis e como sinais gerados por elas, nós temos que no caso de uma Média Móvel Exponencial de 10 períodos e outra de 20:

• Quando a MME de 10 períodos (a média móvel de período menor) passa por cima da MME de 20 períodos (média móvel de período maior), é gerado um crossover de compra, um sinal de compra;
• Quando a MME de 10 períodos passa por baixo da MME de 20 períodos, é gerado um sinal de venda.

Assim, contemplemos o seguinte gráfico do EUR/USD (para variar) num timeframe de 1 hora e ao mesmo tempo notemos como os osciladores são controversos entre si:

No exemplo acima vimos uma transacção bastante lucrativa unicamente com cruzamentos de duas médias móveis exponenciais. Temos o cruzamento que gera o sinal de compra nos 1.3043 e o sinal de venda nos 1.3210. Todavia note que apesar de não vermos que depois do sinal de compra houveram alturas em que as médias móveis deram sinal de venda, isto acontece porque devemos negociar este método tendo como base o fecho de cada vela japonesa. Ainda, veja que se aliasse o método dos suportes e resistências conseguia perceber que houve um rompimento de uma resistência e assim gerava de imediato um sinal de compra, claramente com base em mais factores:

Claro que haveria cruzamentos entre as médias que seriam erróneos, e há que conseguir perceber os correctos e os incorrectos. Neste caso das médias móveis, poderia juntar o MACD  (veja como adicionar o MACD no próximo artigo) para uma dupla confirmação. Cabe a si encontrar os melhores métodos e treinar, testar e testar!

Abraços